這是在國務(wù)院于2013年5月6日提出“建立個(gè)人投資者境外投資制度”，并于2014年5月8日下發(fā)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》(“新國九條”)，規(guī)定“穩(wěn)步開放境外個(gè)人直接投資境內(nèi)資本市場(chǎng)，有序推進(jìn)境內(nèi)個(gè)人直接投資境外資本市場(chǎng)”后，國家發(fā)改委首次披露有關(guān)個(gè)人境外投資法規(guī)的制定情況。

　　發(fā)改委表示，《境外投資條例》的范圍主要包括改革境外投資審批制度，推進(jìn)境外投資便利化，最大限度減小核準(zhǔn)范圍，簡(jiǎn)化核準(zhǔn)手續(xù)，完善相關(guān)管理規(guī)定，允許個(gè)人投資者開展境外投資。

　　目前我國實(shí)施的是“部分開放，有限流出”的個(gè)人境外投資政策，個(gè)人境外直接投資一直未能放開，境內(nèi)個(gè)人如需要進(jìn)行境外直接投資，除QDII外，還可以通過所屬公司或境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)參與境外上市公司ESOP、設(shè)立特殊目的公司來實(shí)施反向并購和股權(quán)置換以及個(gè)人財(cái)產(chǎn)境外轉(zhuǎn)移等方式來實(shí)現(xiàn)境外投資。

　　而此次在立法層面上對(duì)個(gè)人投資者境外投資制度的建立，被認(rèn)為是深化我國金融市場(chǎng)改革開放整體工作的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，可以與推進(jìn)人民幣匯率市場(chǎng)化和資本項(xiàng)目可自由兌換等重要改革相配合，同時(shí)也有助于提升我國外匯資產(chǎn)投資效率和國內(nèi)投資者分享改革紅利，個(gè)人境外投資的放開，也為中國居民日益增長的資產(chǎn)投資和配置需求提供了有效釋放的渠道。

　　據(jù)了解，在立法進(jìn)程公布之前，國內(nèi)就已經(jīng)有多個(gè)地區(qū)在“個(gè)人投資者境外直接投資試點(diǎn)”的落地上展開了激烈的角逐。溫州應(yīng)該是準(zhǔn)備最充分，也是對(duì)個(gè)人境外直投最為“志在必得”的地區(qū)。

　　早在2008年，溫州就將“個(gè)人境外直接投資”作為溫州市“民營經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展綜合配套改革試點(diǎn)”的一項(xiàng)重要內(nèi)容予以推進(jìn)。2011年1月7日，《溫州市個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)方案》及相關(guān)配套政策文件發(fā)布實(shí)施，率先在全國試點(diǎn)個(gè)人境外直接投資。

　　但試點(diǎn)不到半個(gè)月，溫州個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)方案，被浙江、溫州有關(guān)部門暫緩實(shí)施，暫緩原因是“因?yàn)闆]有經(jīng)過國家外匯管理局的審批程序。”據(jù)報(bào)道，外管局擔(dān)憂《試點(diǎn)方案》可能成為海外熱錢的涌入渠道，從而加大人民幣升值壓力。

　　雖然試點(diǎn)被叫停，但溫州對(duì)于“個(gè)人境外直投”的努力絲毫沒有放松，并很快看到了新的希望。2012年3月28日，國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。溫州市表示要進(jìn)入全國首批個(gè)人境外直投(QDII2)的試點(diǎn)，對(duì)符合條件的個(gè)人可按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資，暢通人民幣跨境業(yè)務(wù)通道，并與上海、天津、深圳同步申報(bào)個(gè)人境外直投試點(diǎn)。

　　據(jù)當(dāng)?shù)毓賳T解釋，溫州對(duì)“個(gè)人境外直投”試點(diǎn)的渴望背后，是80萬華僑6000多億的民間資金，他們對(duì)外投資熱情很高，更希望能走去投資。

　　雖然溫州已經(jīng)期盼了6年，但摘下第一個(gè)果子的卻是上海。

　　央行2013年12月2日發(fā)布《關(guān)于金融支持中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》，其中規(guī)定，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的居民可通過設(shè)立本外幣自由貿(mào)易賬戶實(shí)現(xiàn)分賬核算管理，條件成熟時(shí)，賬戶內(nèi)本外幣資金可自由兌換；在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個(gè)人可按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資，區(qū)內(nèi)個(gè)體工商戶則可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向其在境外經(jīng)營主體提供跨境貸款。

　　2014年5月22日，人民銀行上海總部發(fā)布《中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》和《中國(上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審慎管理細(xì)則》，備受關(guān)注的上海自貿(mào)區(qū)分賬核算(FT賬戶)業(yè)務(wù)細(xì)則落地，為區(qū)內(nèi)個(gè)人進(jìn)行包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資掃清障礙。

　　包括個(gè)人直投在內(nèi)的上海自貿(mào)區(qū)金融改革政策吸引了大量的個(gè)人投資者。但媒體調(diào)查發(fā)現(xiàn)，看上去很美的“個(gè)人直投”試點(diǎn)，在實(shí)際操作上還面臨著很多障礙。

　　按照央行相關(guān)境外直投的細(xì)則，個(gè)人投資者必須是“在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件”。而由于區(qū)內(nèi)各銀行對(duì)央行指導(dǎo)性文件解讀并不一致，所做出的規(guī)定限制也存在差異。

　　有銀行表示，央行規(guī)定在自貿(mào)區(qū)內(nèi)就業(yè)一年以上是必要條件,“我們將嚴(yán)格執(zhí)行指導(dǎo)意見，個(gè)人必須是自貿(mào)區(qū)內(nèi)工作人員，工作滿一年，有勞動(dòng)合同、稅單等文件。”顯然，這樣的規(guī)定會(huì)將部分期望通過自貿(mào)區(qū)參與境外直投的個(gè)人擋在門外。