但在火熱的網(wǎng)絡(luò)借貸背后，P2P平臺(tái)風(fēng)控缺失，監(jiān)管不到位等問(wèn)題也正集中暴露。對(duì)于P2P行業(yè)處于監(jiān)管真空的狀況，中國(guó)小額信貸聯(lián)盟理事長(zhǎng)杜曉山在接受記者采訪時(shí)曾表示：“目前對(duì)于出臺(tái)針對(duì)P2P行業(yè)的相關(guān)指導(dǎo)意見或暫行規(guī)定的時(shí)機(jī)已基本成熟，我們希望監(jiān)管部門能夠盡快出臺(tái)。”

 

　　融360創(chuàng)始人兼CEO葉大清認(rèn)為，近期倒閉的一些P2P平臺(tái)都是小企業(yè)，并不能說(shuō)明行業(yè)出了大問(wèn)題。

 

　　上月P2P企業(yè)倒閉潮再現(xiàn)

 

　　中國(guó)電子商務(wù)研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，全國(guó)規(guī)模以上P2P平臺(tái)超過(guò)200家，估計(jì)2012年全年P(guān)2P行業(yè)貸款規(guī)模約500億至600億元，比上年增長(zhǎng)300%以上，可統(tǒng)計(jì)P2P線上業(yè)務(wù)借款余額將近100億元，投資人超過(guò)5萬(wàn)人。

 

　　在P2P平臺(tái)井噴式增加的背后是，越來(lái)越多的P2P平臺(tái)倒閉開始倒閉。

 

　　據(jù)媒體報(bào)道，僅10月份全國(guó)已陸續(xù)有20家P2P平臺(tái)倒閉或出現(xiàn)提現(xiàn)困難。進(jìn)入11月，這種現(xiàn)象有不降反增的趨勢(shì)，剛剛過(guò)去5天，行業(yè)內(nèi)已新增8家問(wèn)題平臺(tái)。

 

　　今年8月底，深圳的網(wǎng)貸平臺(tái)“網(wǎng)贏天下”就由于不堪擠兌壓力，宣布永久停止服務(wù)。網(wǎng)贏天下看上去股東實(shí)力雄厚，他們自稱是一家擬上市公司的旗下公司。根據(jù)第三方網(wǎng)貸監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，從上線至歇業(yè)，網(wǎng)贏天下4個(gè)月時(shí)間的成交額約為7.8億元，目前仍“欠債”近1.8億元。

 

　　在近日舉行的2013民間資本和互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新論壇上，網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉表示，“十一”之后，平均每天有1家平臺(tái)倒閉，這對(duì)行業(yè)沖擊非常大，而現(xiàn)在90%的網(wǎng)貸平臺(tái)都在虧損，可以說(shuō)倒閉潮已經(jīng)在門口了，未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，一個(gè)月倒閉100家平臺(tái)也不再是新聞。

 

　　原本半信半疑的企業(yè)或是投資者更不敢“以身犯險(xiǎn)”，網(wǎng)絡(luò)借貸出什么問(wèn)題了？

 

　　資深產(chǎn)業(yè)研究員劉吉偉認(rèn)為，倒閉的企業(yè)大多是運(yùn)營(yíng)三月以下的新進(jìn)企業(yè)，進(jìn)入門檻較低，監(jiān)管缺乏，部分民間借貸魚目混珠，對(duì)投資者許以高額回報(bào)并將資金挪為己用。網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)營(yíng)模式和風(fēng)控管理水平?jīng)Q定了企業(yè)能否長(zhǎng)存。”

 

　　融360創(chuàng)始人兼CEO葉大清接受記者采訪時(shí)否認(rèn)了多米諾骨牌一說(shuō)。他表示，“近期確實(shí)有一些P2P平臺(tái)倒閉，但倒閉的企業(yè)都很小，并不能說(shuō)明行業(yè)出了大問(wèn)題，總體來(lái)說(shuō)對(duì)行業(yè)影并不大。”

 

　　人人聚財(cái)CEO許建文也表示，“近期一些平臺(tái)倒閉也不乏騙子公司充斥，上線運(yùn)營(yíng)幾天，靠幾個(gè)“秒標(biāo)”，忽悠了用戶一筆錢就銷聲匿跡了；再者就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，新平臺(tái)上線后不光對(duì)金額進(jìn)行拆分，同時(shí)對(duì)期限也會(huì)進(jìn)行處理。”

 

　　在野蠻生長(zhǎng)之后，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)似乎正在步入洗牌期。業(yè)內(nèi)分析人士指出，正是“無(wú)準(zhǔn)入門檻、無(wú)行業(yè)準(zhǔn)則、無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)”促使P2P行業(yè)野蠻生長(zhǎng)，隨后風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，因此監(jiān)管層應(yīng)該早日出臺(tái)措施，明確設(shè)立門檻，但業(yè)內(nèi)對(duì)監(jiān)管則期待不一。

 

　　風(fēng)控薄弱

 

　　業(yè)內(nèi)人士呼吁監(jiān)管政策出臺(tái)

 

　　近期P2P平臺(tái)的大量倒閉，使得該行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題集中爆發(fā)，更顯示出監(jiān)管的缺位。

 

　　此外，上述倒閉的企業(yè)往往對(duì)投資者許以高額的收益回報(bào)，但對(duì)于最基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)控制卻普遍薄弱。絕大多數(shù)企業(yè)對(duì)于資金的用途、投融資項(xiàng)目都存在信息不規(guī)范、不透明的現(xiàn)象。這也是P2P行業(yè)發(fā)展多年的頑疾。

 

　　對(duì)此，2013年 8月13日,“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融工作委員會(huì)”成立，首批發(fā)起單位25家，包括銀行、券商、保險(xiǎn)、電商和互聯(lián)網(wǎng)金融公司等各類型企業(yè)。繼銀監(jiān)會(huì)、央行先后針對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)召開專題座談會(huì)后，“一行三會(huì)”等多部委組成的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組，已聯(lián)手于8月1日赴滬浙調(diào)研互聯(lián)網(wǎng)金融。此次實(shí)體考察式的專題調(diào)研，被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展以來(lái)的最大規(guī)模政府調(diào)研。

 

　　8月26日，中國(guó)小額信貸聯(lián)盟在京正式對(duì)外發(fā)布了《個(gè)人對(duì)個(gè)人（P2P）小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》，以促進(jìn)P2P行業(yè)的陽(yáng)光化、規(guī)范化發(fā)展。目前，已有超過(guò)50家P2P機(jī)構(gòu)簽署了自律公約。

 

　　顯而易見，目前P2P的行業(yè)規(guī)范是一個(gè)大的趨勢(shì)，但現(xiàn)在仍停留在自律階段。小貸聯(lián)盟秘書長(zhǎng)白澄宇就指出，P2P行業(yè)目前面臨準(zhǔn)入門檻低、法律監(jiān)管尚處于“真空”狀態(tài)，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)狀。

 

　　業(yè)內(nèi)知情人士分析認(rèn)為：“而且從實(shí)際的情況來(lái)看，現(xiàn)在的P2P最大的風(fēng)險(xiǎn)不是集中在出現(xiàn)了一定程度的跑路事件上，而是集中在P2P規(guī)模日益上行的同時(shí)，P2P的壞賬卻一直處于不透明的狀態(tài)。”

 

　　平安證券研究員付建在其報(bào)告中指出，監(jiān)管的缺失，導(dǎo)致中國(guó)的P2P行業(yè)非?；靵y，一定程度上限制了中國(guó)P2P網(wǎng)貸的發(fā)展，“從民間借貸角度看，網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)屬銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管；而從金融創(chuàng)新角度看，它則應(yīng)屬央行監(jiān)管。但對(duì)于此類公司從事金融業(yè)務(wù)，尚存監(jiān)管空白。對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，法律還沒(méi)給出明確定義。”

 

　　同樣，中投顧問(wèn)分析師霍肖樺在接受本報(bào)記者采訪時(shí)坦言：“我國(guó)在P2P信貸的信用體系建設(shè)方面仍然不足，并且缺乏明確的法律地位和監(jiān)管主體，這一方面由于P2P在國(guó)內(nèi)仍是初步發(fā)生，各方面仍不成熟；另一方面則是P2P信貸是依托網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的一種創(chuàng)新模式，在新技術(shù)層出不窮，迅速更新、新模式不斷出現(xiàn)的背景下，完善的監(jiān)管很難形成。加強(qiáng)P2P信貸監(jiān)管需要在法律、技術(shù)方面著手。”

 

　　風(fēng)控是金融機(jī)構(gòu)的核心，在P2P領(lǐng)域也不例外。全國(guó)人大常委財(cái)經(jīng)委副主任吳曉靈日前就指出，監(jiān)管部門對(duì)小貸公司的發(fā)展給出了積極的引導(dǎo)信號(hào)。銀監(jiān)會(huì)在其2013年第131號(hào)文件中規(guī)定了，在評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上，可以向小額貸款公司融資。文件規(guī)定，嚴(yán)禁向典當(dāng)行和非融資性金融機(jī)構(gòu)授信，小貸公司不在禁止之列。中國(guó)人民銀行也在積極推動(dòng)小額貸款公司和融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，指導(dǎo)小額貸款公司建立征信制度，這都是金融最高當(dāng)局對(duì)市場(chǎng)發(fā)出的積極信號(hào)。

 

　　信而富公司CEO王征宇也對(duì)記者表示，由于某些P2P機(jī)構(gòu)的操作中，出借人、借款人不同步，通過(guò)公司某個(gè)人參與交易過(guò)程而形成居間交易，從而使得在債權(quán)轉(zhuǎn)移中當(dāng)多對(duì)多的借貸匹配過(guò)程，簡(jiǎn)化為多對(duì)一、一對(duì)多時(shí)，就會(huì)讓人產(chǎn)生挑戰(zhàn)法律紅線的質(zhì)疑。由于我國(guó)信用體系不完善，要保障投資者的利益，P2P平臺(tái)必須不斷在風(fēng)控手段以及商業(yè)模式上進(jìn)行創(chuàng)新，才能求得生存和發(fā)展。

 

　　但葉大清卻認(rèn)為，定制行業(yè)內(nèi)的防范機(jī)制還未到迫在眉睫的地步，目前對(duì)于監(jiān)管的出臺(tái)還是要看，P2P更需要行業(yè)自律和P2P企業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)分享，或是定制行內(nèi)的防范機(jī)制。”