航運正在成為中國銀行業(yè)壞賬的又一個高發(fā)行業(yè)。

　　記者獲悉，已經(jīng)被海南洋浦開發(fā)區(qū)法院判定破產(chǎn)的海南泛洋航運，其欠建行洋浦分行的兩億元貸款，可能無法償還。

　　而在天津，一家中型船公司中通遠洋物流，剛剛在政府協(xié)調(diào)下，將一批新造的船交給工銀租賃。

　　而中國航運界曾經(jīng)的三巨頭中，除了中海目前情況尚可，中遠和長航鳳凰均已嚴重虧損。長航鳳凰除了應接不暇的銀行債務訴訟外，自身還傳出破產(chǎn)傳言。

　　在2009年，“逆市擴張”曾經(jīng)成為很多航運公司經(jīng)營的法寶：在世界航運的最低點買船，并且開通遠洋航線，一旦貿(mào)易復蘇，就可以獲利。

　　各家銀行和銀行系金融租賃公司為這些航運公司提供了充沛的資金。“航運金融”被各大行作為一個新板塊重點扶持，而金融租賃公司的存在則提供了更方便快捷的融資通道。

　　“當時國開行、中行、建行在航運金融方面擴張都很快。”航運專家吳明華說：“金融租賃也是以銀行系的公司最積極，他們資金比較充沛。民生、交銀、工銀都擴張很快。”

　　據(jù)了解，目前在幾乎所有銀行，航運都被列入高危行業(yè)，基本不可能申請到新的授信。

　　2009年的瘋狂

　　“雖然到海南泛洋破產(chǎn)時，銀行貸款只有洋浦建行的2億元被曝光，但是預計此前泛洋的設立、買船、租賃，都有大量銀行資金介入。”

　　泛洋航運的擁有者，是海南洋浦經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會。而泛洋在航運界聲名赫赫，不僅僅是其2009年成立后、2010年就排到了全國運力第四的奇跡，還因為其曾經(jīng)的掌舵者，是航運界被尊為教父的李克麟。李克麟曾經(jīng)任中遠副總裁和中?？偛?，在業(yè)界很多人心目中，他的地位甚至超過中遠董事長魏家福。

　　2009年，海南洋浦延請已經(jīng)67歲的李克麟出任海南泛洋航運執(zhí)行董事長。而李克麟帶領海南泛洋走上了奇跡般的擴張道路：2009年1月成立、9月購入第一艘集裝箱船、2010年6月開通澳洲航線、2010年8月開通美西航線。短短一年時間，就擁有了5艘自有船和13艘租賃船，運力排到世界第38名，國內(nèi)第4.

　　海南當?shù)卣畬τ诜貉蟮臄U張全力支持。海南省對于洋浦經(jīng)濟開發(fā)區(qū)的規(guī)劃是：面向東南亞的航運樞紐、物流中心、出口加工和石油化工基地。對于一個依托港口的外向型經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，沒有自己的航運公司，難以想象。據(jù)理財周報記者了解，除了設立之初的出資11.2億元。最近幾年，洋浦經(jīng)濟開發(fā)區(qū)每年都拿出數(shù)千萬資金，補貼海南泛洋。

　　在政府表態(tài)支持后，當?shù)劂y行慷慨解囊。吳明華表示，雖然到海南泛洋破產(chǎn)時，銀行貸款只有洋浦建行的2億元被曝光，但是預計此前泛洋的設立、買船、租賃，都有大量銀行資金介入。

　　洋浦經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會和洋浦建行都拒絕就此接受采訪。

　　在海南省醞釀航運樞紐的同時，中國北方的天津市則挑選了民營企業(yè)中通遠洋物流作為自己發(fā)展航運和船舶業(yè)的切口。

　　2008年9月，天津市政府正式籌備船舶產(chǎn)業(yè)基金，中通遠洋物流被挑選為主要發(fā)起人和出資方。在最終天津市的設計中，船舶產(chǎn)業(yè)投資基金管理企業(yè)和中船產(chǎn)業(yè)投資基金管理企業(yè)合資設立偉軒控股投資有限公司，以此為平臺成立相關(guān)海運公司。

　　而中通遠洋雖然在航運界被視為民營中小企業(yè)，但是由于急于發(fā)展航運業(yè)的天津缺乏其他大型集團支持，中通遠洋集團一直實際負責中船產(chǎn)業(yè)投資基金的運作管理。其董事長徐輝為中船產(chǎn)業(yè)投資基金的執(zhí)行事務合伙人。

　　由于有天津市政府的大力支持，各家銀行均踴躍解囊。參與的銀行包括國開行、工行、招行、進出口銀行、渤海銀行、浦發(fā)銀行等。2010年時，浦發(fā)銀行天津分行行長崔炳文就曾經(jīng)透露，船舶產(chǎn)業(yè)投資基金累計獲得銀行授信已經(jīng)超過300億元。

　　2009年同樣迅速崛起的航運公司，還有海航旗下的大新華物流。其第一任執(zhí)行董事長，是李克麟的老部下、同樣出身中海的賈鴻祥。2010年，大新華物流的運力就達到400萬噸。

　　和政府支持的航運企業(yè)大力擴展幾乎同期的是，航運金融成為銀行業(yè)熱詞。2009年，被規(guī)劃為航運中心和金融中心的上海迎來了爆發(fā)：中行上海分行設立國際航運金融服務中心；隨之交行、工行、浦發(fā)先后設立航運金融部；2011年，建行設立船舶融資產(chǎn)品中心。

　　博弈敗局，銀行掌船

　　“加上之前造船業(yè)扣的船，現(xiàn)在很多銀行手里都有很多船了。民生租賃可能已經(jīng)是國內(nèi)最大的船東。”

　　對于金融行業(yè)而言，航運巨虧已經(jīng)不是新鮮事。除了中海尚有盈利外，長航鳳凰和中遠，均在A股市場創(chuàng)下虧損紀錄。

　　在業(yè)界人士看來，李克麟、賈鴻祥、魏家福，甚至徐輝，犯下的都是同一個錯誤：擴張?zhí)臁７貉蠛痛笮氯A雖然是民營企業(yè)，他們的經(jīng)營班底仍然來自中遠、中海這樣的大公司。因此這兩家公司和中遠一樣，野心勃勃、迅速增加運力、開拓航線，尤其是在創(chuàng)業(yè)初期就著力開拓一般小公司不敢涉足的泛太線，試圖占領美洲業(yè)務。

　　而中通遠洋，則在各方鼓勵下，開拓了歐洲線。

　　最后，他們都和自己留在央企的同行一樣，在這些新航線長期虧損后，終于忍痛宣布退出。但此時，前期投入的大量買船、營運資金已經(jīng)不可能再收回。

　　2013年4月，長航鳳凰宣布，公司已經(jīng)逾期的貸款本息合計4.47億元，占凈資產(chǎn)比例為342.73%。

　　這4.47億元涉及的金融機構(gòu)包括工銀租賃、招行、交行、興業(yè)、光大、進出口銀行、浦發(fā)。

　　當時，民生銀行已經(jīng)成為唯一一家還能向長航鳳凰發(fā)放貸款的銀行。據(jù)長航鳳凰統(tǒng)計，2012年以來，民生銀行總共向其發(fā)放了4.2億元貸款。

　　而進出口銀行則第一個選擇了訴諸公堂。截至2013年4月7日，長航鳳凰共計欠進出口銀行3.6億元，利息741萬元。

　　在進出口銀行贏了官司之后，更多銀行加入訴訟。從訴訟情況來看，長航鳳凰的壞賬遠比其第一次公布時嚴重。其中交行2億元、農(nóng)行1億元、工行9000萬元、招行1億元、浦發(fā)6.4億元、工銀租賃6000萬元。

　　而巨虧的中遠，據(jù)其2012年年報披露，其貸款最多的幾家銀行是北歐聯(lián)合銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中銀香港和工銀亞洲。

　　由于航運業(yè)的國際化程度較高。央企背景的大型船公司都會在全球范圍內(nèi)選擇銀行獲得美元貸款。而對于地方企業(yè)和民企而言，當?shù)卣鶗f(xié)助其從當?shù)劂y行獲得貸款。

　　對于這些企業(yè)而言，幾家關(guān)聯(lián)公司之間互相擔保獲得貸款是普遍現(xiàn)象。2013年，在徐輝去世之后，中通遠洋經(jīng)營陷入困境，先是欠薪，然后在海員以罷工相威脅后，挪用了部分運費給員工發(fā)工資。

　　隨后中船產(chǎn)業(yè)投資基金提出，要收回船舶管理權(quán)，將中通遠洋名下船只都劃給船舶產(chǎn)業(yè)基金直接管理。

　　2013年10月21日，中通遠洋管理層在一封言辭激烈的致天津市政府的函件中表示：“目前中通集團名下大部分銀行貸款均為船舶基金所貸，如果中通集團不能正常運營引發(fā)還貸困難導致承擔民事責任，屆時就必然會給各國有企業(yè)包括船舶基金造成重要影響。”“即便中船基管堅持要收回船舶也應當及時結(jié)清中通集團與船舶基金的所有欠款。”

　　但是中通遠洋管理層的呼吁并沒有見效。目前已經(jīng)基本確認其所有船只都由船舶產(chǎn)業(yè)基金接管，新造船只則由工銀租賃代管。

　　而在長航鳳凰的案例中，其原有的一些貸款大多由其大股東中外運長航集團擔保，自己再為其子公司長江交通科技股份有限公司提供擔保。

　　在航運金融興起之初，這個行業(yè)能夠提供的高利率是吸引銀行的主因。以長航鳳凰為例，其人民幣長期借款的利率都在7%左右，短期借款均達到6.5%左右，遠高于一般央企背景的制造業(yè)企業(yè)。

　　一位航運界人士告訴理財周報記者，融資租賃公司收費更高。船公司與融資租賃公司合作的模式為，融資租賃公司向船公司提供貸款購買船只，船東名字寫成融資租賃公司，然后船公司再通過租金的形式向融資租賃公司返還。一般融資租賃公司提供的資金都是浮動利率，美元貸款為Libor+7左右，人民幣貸款可以高到Libor+10以上。平均下來的利率一般達到12%以上。

　　因此在航運行業(yè)陷入困局時，高昂的利息往往成為壓垮其的最后一根稻草。但對于銀行而言，航運這一行業(yè)風險大、周期性強、回款慢，如果不設定較高利率并且要求重組抵押和擔保，根本難以覆蓋風險。

　　實際上，在航運企業(yè)陷入困局后，一般銀行除了搶先扣船，并且要求法院拍賣扣押船只之外，基本也無能為力。而拍賣船只價格低廉，實際很難償還全部本息。

　　如長航鳳凰10月在浦發(fā)等銀行的要求下，拍賣了三艘船只，一共獲得不到2.7億元。而其僅在浦發(fā)的逾期貸款就達到6.4億元。

　　洋浦建行也扣押了海南泛洋三艘船只。但是隨著當?shù)胤ㄔ阂患埰飘a(chǎn)令，建行在泛洋的資產(chǎn)處置中能夠收回多少資金也難以估計。一位泛洋內(nèi)部人士向理財周報記者表示，目前資產(chǎn)處置、人員安置等問題，均由代總裁游曉方負責。但是按照法律，破產(chǎn)清償順序應該是拖欠職工薪酬、稅款和債權(quán)。建行可以申請泛洋用于抵押的三艘船拍賣。但具體處理意見仍然視當?shù)卣ā?/div>