這兩天，P2P行業(yè)又不斷傳出消息。招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等紛紛切入P2P網(wǎng)貸行業(yè)，這意味著，那些正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)將開(kāi)始進(jìn)入這一細(xì)分行業(yè)。而今年不斷傳出，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)跑路。今年一年，倒下的P2P平臺(tái)至少有20家，還有不計(jì)其數(shù)的、并未納入視野的小平臺(tái)。

 

　　這便是互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)的交鋒，前者擁有的優(yōu)勢(shì)是互聯(lián)網(wǎng)速度、互聯(lián)網(wǎng)精神，以及對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理念的理解。而后者的優(yōu)勢(shì)是對(duì)金融產(chǎn)品的多年經(jīng)驗(yàn)，以及對(duì)風(fēng)控的控制經(jīng)驗(yàn)。

 

　　簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，P2P簡(jiǎn)稱是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)（Peer To Peer），這是從互聯(lián)網(wǎng)上延伸出來(lái)的概念?；ヂ?lián)網(wǎng)是一個(gè)平臺(tái)，而連接互聯(lián)網(wǎng)的兩端是個(gè)人對(duì)個(gè)人，個(gè)人與個(gè)人之間的信息分享、個(gè)人與個(gè)人之間的交換。從這個(gè)邏輯點(diǎn)出來(lái)，個(gè)人與個(gè)人之間可以進(jìn)行信息交換、在淘寶、百姓網(wǎng)上可以進(jìn)行物品交易，那么第三個(gè)階段就是金融交易。

 

　　國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)已初具規(guī)模。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)活躍的P2P平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)300家，而2012年，整個(gè)P2P網(wǎng)貸的成交量達(dá)到200億元。而根據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，2013年，P2P網(wǎng)貸規(guī)模將有望達(dá)到千億規(guī)模。

 

　　目前，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信貸額度平均是5萬(wàn)左右。貸款人是個(gè)人與小微企業(yè)，其中個(gè)人占到60%左右。切入這一細(xì)分市場(chǎng)，在一定程度上彌補(bǔ)了銀行信貸的盲點(diǎn)。在盤活小微企業(yè)融資、普惠金融、以及金融改革之上都非常有意義。未來(lái)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有希望成為第三方支付、小額貸款之外，第三種網(wǎng)絡(luò)新金融市場(chǎng)。這是要肯定P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的地方。

 

　　目前，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，也呈現(xiàn)多元化發(fā)展。用戶自己登錄不同的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，都會(huì)得到不同的直接感觀。對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，打通的是供方與需方。在一些P2P平臺(tái)上，不少項(xiàng)目最終沒(méi)有募資成功，因?yàn)橹鲃?dòng)選擇權(quán)是在個(gè)人用戶手中。而一些P2P平臺(tái)上，由于平臺(tái)提供了一些融資計(jì)劃，不少貸款項(xiàng)目一出來(lái)，那么系統(tǒng)可以自動(dòng)投標(biāo)，完成投資。這樣，風(fēng)險(xiǎn)審核的壓力就傳至平臺(tái)。

 

　　國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)出現(xiàn)分化。一部分P2P網(wǎng)貸只做平臺(tái)，不介入交易，比如 ，拍拍貸、點(diǎn)融網(wǎng)；這種純粹充當(dāng)平臺(tái)角色的P2P網(wǎng)貸較少，絕大部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的商業(yè)模式是擔(dān)保。一部分提供擔(dān)保，有的保本，有的甚至保本保息；更有一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，發(fā)放了理財(cái)計(jì)劃，通過(guò)這個(gè)計(jì)劃，募集資金，然后投放給其平臺(tái)上的項(xiàng)目。

 

　　實(shí)際上，后兩者P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，其實(shí)質(zhì)是小額貸款公司，以及擔(dān)保公司，這兩種模式都受到資本金的限制。小額貸款公司的資本率是1：4，擔(dān)保公司是1：10。這兩種模式，從平臺(tái)的擴(kuò)張性來(lái)說(shuō)，規(guī)模會(huì)受到限制。但，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展才剛剛開(kāi)始，究竟哪一種模式，適合P2P網(wǎng)貸的發(fā)展，目前，并沒(méi)有定論。

 

　　而對(duì)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)如何來(lái)管理，行業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，可以從設(shè)立準(zhǔn)入門檻，設(shè)定一定的資本金，發(fā)放牌照等形式來(lái)進(jìn)行監(jiān)管。另外，對(duì)于P2P網(wǎng)貸的資金管理，可以使用第三方支付的備付金管理方法來(lái)進(jìn)行監(jiān)管。因?yàn)?，不少P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上，個(gè)人對(duì)個(gè)人的資金劃轉(zhuǎn)，往往采用方便的第三方支付進(jìn)行。