? ? ?近日，有消息稱，7月中旬，央行曾召集多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司開會，就尚未出臺的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“指導(dǎo)意見”)征求意見。

? ? ?多位P2P業(yè)內(nèi)人士向時代周報記者表示，對于征求意見稿內(nèi)容，監(jiān)管部門要求參會人士嚴格保密，不得外泄。

? ? ?從外界流傳的版本來看，對于P2P的監(jiān)管，《指導(dǎo)意見》屬于“粗線條”式。《指導(dǎo)意見》中不僅涉及P2P行業(yè)，還包括第三方支付、P2P、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險等。內(nèi)容方面共包括5個部分，即互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的意義、發(fā)展原則、監(jiān)管原則、監(jiān)管重點及監(jiān)管合力。

? ? ?“公開流傳的版本與征求意見稿類似，但監(jiān)管部門不允許公開”，紅嶺創(chuàng)投董事長周世平向時代周報記者表示。

? ? ?不過，銀監(jiān)會對P2P的監(jiān)管思路越來越來清晰。有消息稱，對P2P的監(jiān)管將實行備案制管理，最低注冊門檻為1000萬-5000萬之間，P2P平臺不能進行擔(dān)保，資金由第三方獨立托管，逾期數(shù)據(jù)等須向監(jiān)管部門披露。

? ? ?“沒有確定，確定應(yīng)該是以政府文件為準，只能說(這)是大方向、大基調(diào)”，網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春向時代周報記者表示。

? ? ?采用備案制基本確定

? ? ?監(jiān)管部門將對P2P行業(yè)采取備案制管理？“基本可以確定，但是文件還沒有出來。”朱明春向時代周報記者表示。

? ? ?談起P2P平臺，“門檻”成為繞不開的話題。僅僅花上幾千塊錢就可以建一個P2P 平臺，如此低的行業(yè)準入門檻，讓P2P變成騙子的行騙新手段，由此產(chǎn)生了平臺倒閉、跑路事件，也給整個P2P行業(yè)帶來信任危機。

? ? ?由此，行業(yè)準入成為P2P業(yè)內(nèi)以及監(jiān)管部門的探討重點，業(yè)內(nèi)一直存在著爭議聲，爭議的焦點集中在P2P平臺應(yīng)采取備案制還是牌照制上。

? ? ?根據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)金融報告(2014)》的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月，P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量達到1263家，半年成交金額接近千億元人民幣，接近2013年全年成交額。預(yù)計在2014年年底，行業(yè)月成交額會超過300億元，全年累計成交額將超過3000億元。有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，假如采取牌照制，中小平臺沒有能力獲取牌照，僅剩幾個巨頭存在，將不利于行業(yè)創(chuàng)新和競爭。

? ? ?愛投資CEO王博曾向媒體表示，頒發(fā)牌照是好事，但發(fā)牌照的可能性較小，制定一個行業(yè)規(guī)范和準則的可能性會更大。翼龍貸董事長王思聰則表示，持牌經(jīng)營已經(jīng)過了P2P監(jiān)管的最佳時期，現(xiàn)在全國性平臺幾百家，地方性平臺幾千家，而且交易量都在幾億元以上，如果持牌經(jīng)營這些平臺很難辦。

? ? ?為什么采取備案制而非牌照制？朱明春的看法是，“最簡單的一個問題是，假如一個公司是做P2P的，那么它會努力爭取拿到牌照，而不做P2P的也會想拿到牌照，因為可以把牌照販賣給想拿但拿不到牌照的P2P平臺?，F(xiàn)在做P2P平臺的，可能主要想的是怎樣創(chuàng)新，怎樣把業(yè)務(wù)、品牌、風(fēng)控做好，即把所有精力放在實業(yè)上，但是如果實行牌照制，那么P2P平臺的重心會改變，變成販賣牌照，那就和做實業(yè)差遠了。所以現(xiàn)階段，備案制還是比較理想的。”

? ? ?另外，朱明春稱，“如果采用牌照制，那么頒發(fā)牌照的標準將會是非常嚴格的，那么什么企業(yè)可以做P2P呢？如果標準非常高的話，直接頒發(fā)銀行牌照就好，還要P2P做什么？如果標準太低的話，誰都可以去申請，這個牌照還有什么意義？泛濫之后反而不利于監(jiān)管。而且頒發(fā)牌照，相當于政府背書，壓力很大。所以，備案制相對更合理。”

? ? ?從部分問題平臺的情況來看，造假現(xiàn)象普遍，包括辦公地址、平臺主體、網(wǎng)站均可造假。如果采取備案制，那么在備案過程中，既能核實平臺部分信息的真實性，又無形中抬高了犯罪成本。

? ? ?“政府部門不會給任何一家P2P公司頒發(fā)牌照，如果要做P2P平臺的話，要去指定的監(jiān)管部門登記備案，備案內(nèi)容包括你是誰、做什么事情、地點在哪等，即時間、地點、人物。”朱明春告訴時代周報記者。

? ? ?注冊資本金最低1000萬

? ? ?除了在行業(yè)準入上采取備案制以外，監(jiān)管部門在注冊資本金方面亦有要求，注冊資資本金最低在1000萬元-5000萬元之間。

? ? ?對于注冊資本，銀監(jiān)會創(chuàng)新部主任王巖岫早前曾公開闡述自己的想法。他認為， P2P業(yè)務(wù)作為分析、遴選信用信息，提供參考性信用風(fēng)險分析的服務(wù)形式，具有很強的專業(yè)性，對互聯(lián)網(wǎng)設(shè)施運營管理也有很高的要求。從業(yè)機構(gòu)應(yīng)在注冊資本、高管人員的專業(yè)背景和從業(yè)年限、組織架構(gòu)、風(fēng)險管理、IT設(shè)施、資金托管等方面具備基本條件。

? ? ?但最低門檻到底是多少，目前還沒有敲定。“在這個范圍內(nèi)，監(jiān)管可能會劃一條線，最低是1000萬以上，高也不會超過5000萬。”朱明春表示。

? ? ?“我們是傾向于要求嚴格一點比較好，具體而言，各個公司的意見不一樣。”周世平表示，“現(xiàn)在還沒有定，只是征求意見稿，監(jiān)管更傾向于看行業(yè)的意見吧。”

? ? ?人人貸創(chuàng)始合伙人楊一夫則向媒體表示，監(jiān)管層確實是應(yīng)當對平臺實行資本金的約束，但也不應(yīng)將資本金的門檻定得過高，讓更多家P2P平臺合法化生存，會更有利于市場化的競爭和監(jiān)管。

? ? ?根據(jù)網(wǎng)貸之家《2014網(wǎng)貸行業(yè)半年報》顯示，網(wǎng)貸平臺的注冊資金從幾十萬元至上億元不等，跨度較大，平均注冊資本金1675萬元。

? ? ?在網(wǎng)貸平臺注冊資金分布上來看，100萬以下占1.69%， 100萬(含)-500萬占16.81%，500萬(含)-1000萬占24.66%，1000萬(含)-5000萬占47.04%，5000萬(含)-10000萬占6.50%，10000萬及以上占到3.29%。

? ? ?時代周報記者統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，近43%的P2P平臺注冊資本金低于1000萬的最低值，這意味著，這部分P2P平臺可能不符合監(jiān)管規(guī)定。

? ? ?不過，一位P2P平臺負責(zé)人告訴時代周報記者，假如最低注冊資本金門檻為1000萬的話，屬于中間水平，不算高。另外，如果注冊資本金不符合監(jiān)管要求，可以追加資本金，問題不大。

? ? ?如果最低注冊資本金為5000萬元，“這個門檻相對來說會高一些，那就要看是實收還是注冊了。實收會比較難，是個大數(shù)目；如果是注冊D 話，平臺可以墊資，”朱明春稱。

? ? ?《指導(dǎo)意見》或8月底出臺

? ? ?對于銀監(jiān)會針對P2P行業(yè)的監(jiān)管細則，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，最快今年年底會出臺相關(guān)細則，但業(yè)內(nèi)仍存在不同說法。

? ? ?而“粗線條”的《指導(dǎo)意見》則有望近期落地。多位P2P業(yè)內(nèi)人士向時代周報記者透露，“快的話，指導(dǎo)意見會于8月底出臺”。

? ? ?7月中旬，央行曾就尚未出臺《指導(dǎo)意見》召集第三方支付公司、P2P公司等征求意見，將互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管重點集中在互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售和互聯(lián)網(wǎng)保險五個領(lǐng)域。參會企業(yè)包括拍拍貸、支付寶、財付通、眾安在線、紅嶺創(chuàng)投等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。雖然央行要求對文件嚴格保密，但部分內(nèi)容仍流傳出來。

? ? ?根據(jù)《證券時報》報道稱，該指導(dǎo)意見由五個部分組成，包括互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的意義、發(fā)展原則、監(jiān)管原則、監(jiān)管重點以及監(jiān)管合力。發(fā)展原則包括，服務(wù)實體經(jīng)濟、服從宏觀調(diào)控經(jīng)濟穩(wěn)定要求、實行公平競爭和監(jiān)管自律、成立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會。監(jiān)管原則明確為制度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)作監(jiān)管和創(chuàng)新監(jiān)管等。

? ? ?具體的監(jiān)管內(nèi)容則包括，建立互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站備案制，嚴格最低注冊資本要求，建立信息披露制度，明確風(fēng)險提示，建立合格投資者制度，加強網(wǎng)絡(luò)信息安全，加強反洗錢，加強及重視消費者權(quán)益保護，加強行業(yè)自律和信用基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，加強數(shù)據(jù)統(tǒng)計工作，加強財稅扶持政策，以及加強互聯(lián)網(wǎng)金融的研究工作等。

? ? ?除此之外，央行還明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的定位，將互聯(lián)網(wǎng)金融視為傳統(tǒng)金融是的補充，傳統(tǒng)金融仍為主流，互聯(lián)網(wǎng)金融不能改變金融風(fēng)險的本質(zhì)。

? ? ?朱明春則透露，P2P作為銀行的補充，為中小微企業(yè)服務(wù)，借貸的主體和金額會有些限制，而至于哪些企業(yè)屬于中小微企業(yè)范疇，到時監(jiān)管應(yīng)該會劃出范圍。

? ? ?而早在今年7月，王巖岫就提出了“互聯(lián)網(wǎng)正成為傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的有益補充”的觀點。他指出，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我國總體上保持開放包容，審慎觀察以及適度監(jiān)管的政策導(dǎo)向，并注重倡導(dǎo)和實踐一些主要監(jiān)管原則，這些監(jiān)管原則包括：適度差異化監(jiān)管，注重發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新活力；以原則性監(jiān)管為出發(fā)點，逐步完善規(guī)則性監(jiān)管體系；注重信息披露和投資者教育。已流傳出的《指導(dǎo)意見》，在業(yè)內(nèi)人士看來，與監(jiān)管層一直以來的思路是一致的。