此次IPO財務(wù)專項檢查史無前例，也是IPO窗口關(guān)閉一年間發(fā)行市場最重要的事件。投行人士表示，雖然抽查出只是個別問題公司，但監(jiān)管層嚴厲執(zhí)法仍然對整個市場產(chǎn)生了震懾作用，間接上也為重啟IPO做好了準備。

　　保薦天豐節(jié)能的已經(jīng)被證監(jiān)會立案稽查，并暫停受理新的IPO申請。而保薦秋盛資源的，已經(jīng)因為欺詐上市案而被證監(jiān)會暫停3個月保薦機構(gòu)資格，且目前仍在“服刑”。曾經(jīng)在中小企業(yè)IPO業(yè)務(wù)上風(fēng)生水起的平安證券如今面臨的處境更加尷尬。

　　發(fā)現(xiàn)違規(guī)立即稽查

　　根據(jù)證監(jiān)會的通報，本次檢查過程中，共622家企業(yè)提交自查報告，268家企業(yè)提交終止審查申請，終止審查數(shù)量占此前在審家數(shù)的30.49%。通過對自查報告的審閱及抽查工作，發(fā)現(xiàn)部分企業(yè)存在財務(wù)基礎(chǔ)較為薄弱、內(nèi)部控制質(zhì)量有待提高、會計處理不恰當、招股說明書財務(wù)信息披露針對性不足等情況。

　　部分中介機構(gòu)在執(zhí)業(yè)過程中未嚴格遵守執(zhí)業(yè)準則，核查程序不到位，未能保持必要的執(zhí)業(yè)敏感和謹慎性等情況。對這類問題，發(fā)行監(jiān)管部門會通過反饋意見向發(fā)行人和中介機構(gòu)明確提出，要求整改落實。檢查中還發(fā)現(xiàn)個別企業(yè)存在體外資金循環(huán)、虛構(gòu)交易或代墊成本、虛增業(yè)績等違法違規(guī)問題的線索。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，財務(wù)檢查結(jié)束后證監(jiān)會將進一步加強和改進監(jiān)管工作，提升發(fā)行監(jiān)管工作的有效性。一是充實和細化首發(fā)信息披露規(guī)則，強化披露要求；二是建立監(jiān)督檢查的長效機制，在發(fā)審會前對中介機構(gòu)底稿進行抽查；三是要求保薦機構(gòu)加強內(nèi)核制度建設(shè)，將原由證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部門主持的問核工作關(guān)口前移；四是進一步加大社會監(jiān)督力度，將預(yù)披露時點提前到受理前預(yù)披露；五是加大對違法違規(guī)行為的查處力度。

　　目前稽查部門已制定了立案標準，發(fā)行監(jiān)管部門將總結(jié)日常監(jiān)管經(jīng)驗，特別是本次專項檢查積累的經(jīng)驗，認真執(zhí)行立案標準，發(fā)現(xiàn)重大違規(guī)線索，立即移送稽查部門。投行人士稱，如果立案效率只能提高到發(fā)現(xiàn)問題立即移送，則相關(guān)機構(gòu)將沒有時間展開“公關(guān)”，這對于促進中介機構(gòu)審慎執(zhí)業(yè)將起到很好作用。

　　平安證券前景堪憂

　　此前的天豐節(jié)能一案中，檢查組到現(xiàn)場展開檢查不久就發(fā)現(xiàn)公司的流水對不上，后來公司相關(guān)人甚至故意藏匿財務(wù)憑據(jù)。因此現(xiàn)場檢查沒幾天即告終止，并立即轉(zhuǎn)交給證監(jiān)會稽查部門介入調(diào)查。

　　因為天豐節(jié)能涉嫌造假，其保薦機構(gòu)也被證監(jiān)會立案稽查。按照相關(guān)規(guī)定，被立案調(diào)查的保薦機構(gòu)，證監(jiān)會也將暫停受理其新的IPO項目申報。

　　秋盛資源通過發(fā)審會前后，市場對其質(zhì)疑不斷。天豐節(jié)能被證實立案稽查前，一些投行人士已經(jīng)在猜測秋盛資源難逃一劫。其原因就在于這家公司涉嫌少計成本、虛增收入，且數(shù)額較大。

　　保薦秋盛資源的平安證券也屢屢因為IPO項目的財務(wù)而被處罰，直到欺詐上市一案被查辦，平安證券也遭受了證監(jiān)會有史以來針對保薦機構(gòu)最嚴厲的處罰。

　　目前，平安證券暫停三個月保薦機構(gòu)資格的處罰尚未結(jié)束。市場人士擔心，“錯上加錯”之后，平安證券要恢復(fù)保薦機構(gòu)資格將更加周折。