? 同業(yè)存單在2015年正式進(jìn)入發(fā)行快車道。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年度同業(yè)存單計(jì)劃發(fā)行規(guī)模、實(shí)際發(fā)行規(guī)模均較去年全年翻番，其中股份制銀行、中小商業(yè)銀行同業(yè)存單計(jì)劃規(guī)模較去年大多有數(shù)倍增長。
業(yè)內(nèi)人士分析，在存款保險(xiǎn)制度推出、利率市場(chǎng)化步伐加快背景下，同業(yè)存單的發(fā)行有助于銀行提高資金獲取能力、資產(chǎn)負(fù)債管理能力、利率定價(jià)水平，也是維護(hù)、拓展同業(yè)客戶的有效手段。
全年發(fā)行規(guī)模將超2萬億
截至2015年6月底，已有102家銀行對(duì)外公布2015年度同業(yè)存單的發(fā)行計(jì)劃，覆蓋國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社及外資行等，計(jì)劃發(fā)行總額達(dá)33486億元，相當(dāng)于2014年計(jì)劃發(fā)行總額的2.22倍。
其中，招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行和中信銀行計(jì)劃發(fā)行規(guī)模均為2000億元，去年這五家銀行的計(jì)劃發(fā)行規(guī)模分別為800億元、1000億元、1000億元、500億元和1000億元。
城商行、農(nóng)商行同業(yè)存單計(jì)劃發(fā)行量雖不及股份行，但卻大多較2014年有數(shù)倍增長，其中杭州銀行、上海農(nóng)商行2015年度計(jì)劃發(fā)行規(guī)模分別為800億元、200億元，相當(dāng)于2014年計(jì)劃規(guī)模的8倍、4倍。農(nóng)合行、農(nóng)信社、外資行則多維持往年的發(fā)行計(jì)劃規(guī)模。
從規(guī)模上看，單家股份行規(guī)模一般在千億以上，大型城商行、農(nóng)商行則為百億級(jí)別，其余小型農(nóng)合行、外資行等發(fā)行規(guī)模則為百億以內(nèi)。
值得注意的是國有大行，工、農(nóng)、建、交2015年度計(jì)劃發(fā)行規(guī)模均為1000億元，其中農(nóng)行、交行較上年增加500億元、200億元，工行、建行維持不變，中國銀行則由1000億元縮減至500億元。
此外，今年年初至今同業(yè)存單實(shí)際發(fā)行總額已接近1.5萬億，全年實(shí)際發(fā)行規(guī)模超2萬億已成定局。而2014年各銀行實(shí)際累計(jì)發(fā)行的同業(yè)存單規(guī)模也未超過萬億。
股份行城商行積極性高
與國有大行發(fā)行動(dòng)力不足、小型商業(yè)銀行發(fā)行能力不足不同，股份行、城商行成為同業(yè)存單主要發(fā)行主體。其中，除未公布發(fā)行計(jì)劃的渤海銀行、廣發(fā)銀行外，股份行同業(yè)存單計(jì)劃發(fā)行規(guī)模達(dá)1.56萬億，占市場(chǎng)總額的46.9%；加上城商行發(fā)行計(jì)劃，兩者發(fā)行規(guī)模占比75%。
“兩類銀行的發(fā)行動(dòng)力首先是來自于銀行穩(wěn)定存款的需求”，華南地區(qū)銀行金融市場(chǎng)部人士表示，“在存款保險(xiǎn)制度推出、利率市場(chǎng)化加快的背景下，同業(yè)存單的發(fā)行有助于拓寬銀行融資渠道，穩(wěn)定資金來源。”
該人士還表示，對(duì)負(fù)債成本較高的股份制銀行和城商行而言，同業(yè)存單采用招標(biāo)競(jìng)價(jià)模式發(fā)行，理論上可以降低吸收負(fù)債的成本。
申萬宏源年初研報(bào)曾簡單測(cè)算：按目前同業(yè)負(fù)債在商業(yè)銀行整體負(fù)債中占比20%左右、同業(yè)存單在同業(yè)負(fù)債中占比4%左右的規(guī)模計(jì)算，同業(yè)存單幫助商業(yè)銀行降低負(fù)債成本1個(gè)基點(diǎn)左右；而若同業(yè)存單在同業(yè)負(fù)債中占比近50%時(shí)，則可以幫助降低銀行綜合負(fù)債成本3個(gè)基點(diǎn)左右。
上述華南地區(qū)銀行金融市場(chǎng)部人士說，“城商行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平相對(duì)于國有大行、股份行要低，而同業(yè)存單的發(fā)行可為城商行提供良好的主動(dòng)負(fù)債管理工具，改善流動(dòng)性管理水平，城商行在關(guān)注利率水平變化的同時(shí)也可增強(qiáng)自身的市場(chǎng)定價(jià)能力。”
業(yè)內(nèi)人士分析，在存款保險(xiǎn)制度推出、利率市場(chǎng)化步伐加快背景下，同業(yè)存單的發(fā)行有助于銀行提高資金獲取能力、資產(chǎn)負(fù)債管理能力、利率定價(jià)水平，也是維護(hù)、拓展同業(yè)客戶的有效手段。
全年發(fā)行規(guī)模將超2萬億
截至2015年6月底，已有102家銀行對(duì)外公布2015年度同業(yè)存單的發(fā)行計(jì)劃，覆蓋國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社及外資行等，計(jì)劃發(fā)行總額達(dá)33486億元，相當(dāng)于2014年計(jì)劃發(fā)行總額的2.22倍。
其中，招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行和中信銀行計(jì)劃發(fā)行規(guī)模均為2000億元，去年這五家銀行的計(jì)劃發(fā)行規(guī)模分別為800億元、1000億元、1000億元、500億元和1000億元。
城商行、農(nóng)商行同業(yè)存單計(jì)劃發(fā)行量雖不及股份行，但卻大多較2014年有數(shù)倍增長，其中杭州銀行、上海農(nóng)商行2015年度計(jì)劃發(fā)行規(guī)模分別為800億元、200億元，相當(dāng)于2014年計(jì)劃規(guī)模的8倍、4倍。農(nóng)合行、農(nóng)信社、外資行則多維持往年的發(fā)行計(jì)劃規(guī)模。
從規(guī)模上看，單家股份行規(guī)模一般在千億以上，大型城商行、農(nóng)商行則為百億級(jí)別，其余小型農(nóng)合行、外資行等發(fā)行規(guī)模則為百億以內(nèi)。
值得注意的是國有大行，工、農(nóng)、建、交2015年度計(jì)劃發(fā)行規(guī)模均為1000億元，其中農(nóng)行、交行較上年增加500億元、200億元，工行、建行維持不變，中國銀行則由1000億元縮減至500億元。
此外，今年年初至今同業(yè)存單實(shí)際發(fā)行總額已接近1.5萬億，全年實(shí)際發(fā)行規(guī)模超2萬億已成定局。而2014年各銀行實(shí)際累計(jì)發(fā)行的同業(yè)存單規(guī)模也未超過萬億。
股份行城商行積極性高
與國有大行發(fā)行動(dòng)力不足、小型商業(yè)銀行發(fā)行能力不足不同，股份行、城商行成為同業(yè)存單主要發(fā)行主體。其中，除未公布發(fā)行計(jì)劃的渤海銀行、廣發(fā)銀行外，股份行同業(yè)存單計(jì)劃發(fā)行規(guī)模達(dá)1.56萬億，占市場(chǎng)總額的46.9%；加上城商行發(fā)行計(jì)劃，兩者發(fā)行規(guī)模占比75%。
“兩類銀行的發(fā)行動(dòng)力首先是來自于銀行穩(wěn)定存款的需求”，華南地區(qū)銀行金融市場(chǎng)部人士表示，“在存款保險(xiǎn)制度推出、利率市場(chǎng)化加快的背景下，同業(yè)存單的發(fā)行有助于拓寬銀行融資渠道，穩(wěn)定資金來源。”
該人士還表示，對(duì)負(fù)債成本較高的股份制銀行和城商行而言，同業(yè)存單采用招標(biāo)競(jìng)價(jià)模式發(fā)行，理論上可以降低吸收負(fù)債的成本。
申萬宏源年初研報(bào)曾簡單測(cè)算：按目前同業(yè)負(fù)債在商業(yè)銀行整體負(fù)債中占比20%左右、同業(yè)存單在同業(yè)負(fù)債中占比4%左右的規(guī)模計(jì)算，同業(yè)存單幫助商業(yè)銀行降低負(fù)債成本1個(gè)基點(diǎn)左右；而若同業(yè)存單在同業(yè)負(fù)債中占比近50%時(shí)，則可以幫助降低銀行綜合負(fù)債成本3個(gè)基點(diǎn)左右。
上述華南地區(qū)銀行金融市場(chǎng)部人士說，“城商行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平相對(duì)于國有大行、股份行要低，而同業(yè)存單的發(fā)行可為城商行提供良好的主動(dòng)負(fù)債管理工具，改善流動(dòng)性管理水平，城商行在關(guān)注利率水平變化的同時(shí)也可增強(qiáng)自身的市場(chǎng)定價(jià)能力。”
