? ? 經(jīng)中國人民銀行批準，上海清算所昨日宣布正式上線人民幣鐵礦石、動力煤掉期中央對手清算業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)屬于場外大宗商品金融衍生品業(yè)務(wù)，以人民幣計價、清算和結(jié)算，以指定的鐵礦石、動力煤現(xiàn)貨價格指數(shù)為最終結(jié)算標的，并通過上海清算所進行中央對手清算。
? ? ?據(jù)介紹，昨日成交的首筆人民幣鐵礦石掉期賣方為中信證券，買方為廈門國貿(mào)集團公司與河北敬業(yè)集團公司，代理清算機構(gòu)為交通銀行和浦發(fā)銀行，經(jīng)紀公司為匯锝利和華泰長城。資料顯示，這筆成交協(xié)議為2014年四季度協(xié)議，合計200個季度協(xié)議，折600個月度協(xié)議，成交金額3810萬元。
? ? ?此外，首筆成交的人民幣動力煤掉期的賣方為招商證券，買方為上海筑金投資、秦皇島杭遠煤炭經(jīng)銷公司與上海敖仕海運公司。成交協(xié)議為2014年8月協(xié)議，合計180個月度協(xié)議，成交金額1760.4萬元。
? ? ?上海清算所董事長許臻表示，推出相關(guān)掉期清算業(yè)務(wù)，有利于打破目前美元價格指數(shù)定價的局面，極大推動中國機構(gòu)投資者在國際大宗商品市場中的交易報價能力，增強人民幣在大宗商品現(xiàn)貨和衍生品市場中的定價權(quán)。他指出，新業(yè)務(wù)有望吸引在海外交易的中國投資者回到中國市場，并形成以人民幣計價的大宗商品中遠期價格曲線。
? ? ?許臻認為，該創(chuàng)新業(yè)務(wù)是填補中國場外金融要素市場空白的重要舉措，有利于更好滿足實體經(jīng)濟套期保值需求。同時，也有利于進一步推動上海國際金融中心和國際航運中心的建設(shè)，有助于加強監(jiān)管力度，有效防范系統(tǒng)性風險。
? ? ?據(jù)相關(guān)人士介紹，人民幣鐵礦石、動力煤掉期業(yè)務(wù)與同類商品期貨之間存在一些明顯區(qū)別，比如說掉期有月度、季度和年度協(xié)議，覆蓋期限超過2年半，而商品期貨一般覆蓋12個月度合約；掉期由場外經(jīng)紀人通過電子客戶端、電話等各種詢價方式達成交易，而商品期貨為場內(nèi)集中競價方式達成交易；掉期為現(xiàn)金交割，而商品期貨為實物交割等。
? ? ?浦發(fā)銀行公司業(yè)務(wù)管理部總經(jīng)理公茂江接受證券時報記者采訪時指出，在此前的人民幣遠期運費協(xié)議中央對手清算業(yè)務(wù)(人民幣FFA清算業(yè)務(wù))平臺上，浦發(fā)銀行與上海清算所進行了首度合作。對企業(yè)而言，這次的鐵礦石及動力煤掉期清算創(chuàng)新業(yè)務(wù)，可以有效鎖定企業(yè)的經(jīng)營成本或利潤，有效管理對手方違約風險。
